深圳证券交易所启动了短期公司债券发行试点项目

金盛 4 2020-05-22

  5月21日,深交所发布了《关于公司短期债券发行试点有关事项的通知》。“在试验期内,计划向专业投资者公开发行短期公司债券并在联交所上市的发行人应符合公司的公司债券优化审查程序的要求以及过去经营活动产生的平均净现金流量 三年为正数或年底的速动比率大于1。根据试点方案的发展,联交所将适时调整短期公债发行试点范围。

  发行人在注册规模内发行首次公开发行的短期公司债券,应当按照本所有关规定执行发行前备案手续; 如果注册文件不涉及财务数据更新,并且发行人在随后的发行中没有重大问题,发行人和主承销商可以在履行有关信息披露义务后直接发行。

  深交所[2020]号 429

  市场参与者:

  为了进一步拓宽公司融资渠道,降低融资成本,满足公司流动性管理的需要,根据《证券法》,中国证券监督管理委员会《公司债券发行和交易管理办法》(以下简称“公司债券”) 现就启动公司短期债券发行试点项目的情况通知如下:《管理办法》,其他法律法规和深圳证券交易所(以下简称“本所”)的有关业务规则:

  1。 本通知所称的公开发行短期公司债券,是指根据《证券法》,《企业债券管理办法》及相关规定公开发行的期限为一年以下的公司债券。 具体的到期期限由发行人根据生产情况确定,确定资本需求和市场条件。

  2。 在试行期内,计划向专业投资者公开发行短期公司债券并在交易所上市的发行人应具有良好的短期偿付能力,并满足以下条件之一:

  (1)符合公司《企业债券优化审查程序》的要求,最近三年经营活动产生的平均现金流量净额为正数,或者最近一年末的速动比率大于1;

  (二)具有较强综合实力,健全的内部控制和风险控制体系的证券公司;

  (三)交易所批准的其他条件。

  根据试点方案的发展,联交所将适时调整短期公债发行试点范围。

  3。 申请公开发行短期公司债券的发行人,可以准备单独的申请文件,并分别申报,也可以与其他期限的其他一般公司债券编制统一的申请文件,并进行统一申报。

  为公开发行短期公司债券实施余额管理。在登记文件有效期内,发行人未偿还的公开发行的短期公司债券余额不得超过登记规模。在满足上述要求的前提下,发行人可以独立确定发行期限的数量和每次发行的规模。

  统一宣布公开发行短期公司债券的,应当在招股说明书中约定发行的短期公司债券的规模。

  4。 公开发行短期公司债券的申请文件应当参照现行规定执行。 发行人应进行标的的信用评级,同时可以独立选择是否进行债券信用评级。

  5, 短期公司债券筹集资金的目的应与债券的期限合理匹配。 募集资金仅限于一年内偿还的债务和补充营运资金,不能用于长期投资需求。发行人应当在募集说明书中披露募集资金的具体用途,并合理说明融资需求。对于补充流动资金,有必要在申请文件中计算并提供流动资金缺口的依据。

  发行人应当加强现金管理,完善内部控制制度,并披露资本运作的内部控制水平,资金管理运作模式,短期资本调度应急预案等。 在公开发行短期公司债券的招股说明书中。

  6。 发行人在登记规模内首次公开发行短期公司债券,应当按照本所有关规定执行发行前备案手续; 在随后的发行中,如果注册文件不涉及财务数据的更新并且发行人没有重大事件,则发行人和主承销商可以在履行相关的信息披露义务后直接发行。

  7。 在随后的公开短期公司债券发行中,如果发行人的业务和财务状况没有重大不利变化,并且没有影响偿付能力的重大事项,发行人可以适当简化发行人基本情况的披露。 招股说明书中的财务会计。信息和其他相关章节的其他内容可以通过索引短期公司债券首次公开发行的招股说明书来披露。简化信息公开的内容应至少包括以下内容:

  (一)最新资产负债表,利润表,现金流量表,主要收入构成表和主要财务指标表;

  (2)主要会计数据,财务指标发生重大变更的,应当说明原因。

  8。 在满足以下条件的情况下,发行人的主体信用等级达到AA或以上<深圳证券交易所公司债券上市规则(2018年修订)>《通知》第(二)项至第(四)项规定的短期公司债券可以采用集中招标交易和大宗交易的方式,其现金债券交易可以采用多边净结算方式。发行人的信用等级调整为AA(不含)以下时,其公开短期债券交易方式的调整及有关事项,按照《深圳证券交易所关于调整发行人交易方式有关事项的通知》处理。 债券清单”。

  发行人的主要信用等级为AAA(没有影响债务评级的从属条款和其他相关合同条款),多边净结算方法用于公开发行短期公司债券,可用作债券的质押债券。 回购。

  9。 如果发行人在本通知发布之前已经获得批准或注册文件,并且符合本通知规定的条件,则可以在执行发行前备案程序时明确短期公司债券的发行安排,并明确目的。 募集资金的履行及履行是否符合本通知规定的相关信息披露义务。

  10。 牵头承销商和发行人律师应当勤勉负责,对公开发行短期公司债券是否符合试点范围,募集资金使用和信息披露等情况进行核查并出具核查意见。在公开发行短期公司债券期间,受托人应继续注意并监督发行人按照规定和协议使用募集资金。

  11。 短期公司债券发行和上市审查的公开上市以及未完成的上市交易事项,应当按照本所现行规定执行。

  12 如法律,法规,中国证券监督管理委员会和自律机构等,对证券公司短期融资工具余额有其他规定的,以其为准。

  13 该通知自发布之日起生效。在本通知发布之前,如果本交易所的其他有关规定与本通知不一致,则以本通知为准。

  特此通知

  深圳证券交易所

  2020年5月21日

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